2013年阿里巴巴首次公开募股的时钟滴答作响

时间:2019-04-03
作者:公孙舛耔

香港(路透社) - 阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Ltd)将于2013年完成首次公开募股。

2012年5月21日,一名员工走过墙上涂有阿里巴巴(中国)科技有限公司标志的墙壁,总部位于浙江省杭州市郊区。路透社/史蒂文施

这家中国电子商务公司与香港监管机构就其股权结构进行辩论,推迟推出可能价值超过150亿美元的广受期待的销售。

在这个问题上达成妥协所需的时间越长,阿里巴巴在年底前向香港监管机构提交上市文件的时间就越少。

一位熟悉IPO讨论的人士告诉路透社,“这似乎不再是2013年的IPO”。 延迟首次公开募股进入明年会带来股市不确定性的风险,并且错过了今年迄今为止纳斯达克科技股的23.4%涨幅。

阿里巴巴尚未正式概述IPO时间表,但熟悉此事的人士称,该公司过去几个月一直在筹备上市。 现在这个过程在香港推迟,因为谁会在上市后控制公司的董事会。

阿里巴巴的创始人和高级管理层一直在游说香港证券交易所,即使在首次公开募股后仍然负责决策,但监管机构过去曾拒绝未能平等对待所有股东的公司结构。

根据香港交易所制定的新规定,从10月1日开始,公司必须在提交上市申请前至少两个月正式任命IPO赞助商 - 换句话说,投资银行。

申请通常需要大约一个月的时间来处理,如果获得批准,公司至少还需要一个月来推销这笔交易。

由于阿里巴巴尚未授权投资银行,因此无法提交任何文件。 如果阿里巴巴在新规定启动后不久任命赞助商,他们最早可以推出这项优惠的是2014年2月。

一位驻香港的证券律师表示,阿里巴巴可以通过在10月1日之前授权银行来解决两个月的赞助规则,然后说他们已经提前做好了这笔交易。

然而,律师表示,这种说法不太可能成功。

阿里巴巴发言人John Spelich说:“我们没有时间表,没有选择地点,也没有承保人。”

FAT费用

知情人士表示,阿里巴巴更喜欢香港在纽约上市,原因是之前在阿里巴巴网站2007年首次公开募股后与监管机构打交道。

律师们表示,美国交易所还要求公司遵守更加繁琐的披露规定。 香港安永会计师事务所(Ernst&Young)金融服务管理合伙人基思•波森(Keith Pogson)表示,即使阿里巴巴决定采取纽约航线,也似乎已经太晚了。

他告诉路透社说:“即使美国今年上市也很艰难,但取决于他们的准备工作有多先进,从会计和法律的角度来看,他们可以在12月假期结束前完成。”

“但如果他们错过了那个窗口,那么这最早是2014年第一季度的事件。”

主要银行争夺报价中的角色将会非常失望:首次公开募股估计将产生约2.6亿美元的佣金,这将使阿里巴巴成为十年来全球投资银行中最大的中国收费银行,并帮助银行满足2013年的需求目标。

雅虎公司也是中国电子商务公司24%的老板,也会感到沮丧。 当IPO上市时,该公司热衷于出售部分股权。

Michael Flaherty和Miral Fahmy编辑

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